国际投行研报· 德银·· 8 天前
德银看好速腾聚创：Q3交付59.56万台，预计净亏损收窄至4,000万元
德银：Robosense（2498.HK）Record Q3 Shipments of 596k Units （+221% YoY） Set to Narrow Quarterly Net Loss
研报德银 · 看多短期立场归属于资料作者，不是本站判断
机构
德银
评级
买入（德银）
目标价
33.4港元（德银）
核心逻辑
德银称第三季度交付59.56万台，同比增长221%、环比增长53%。E2首个商业项目于9月量产，管理层计划下半年交付超过20万台Peacock产品，德银预计机器人收入加速增长。德银还预计产品组合及ADAS毛利率改善将推动季度毛利率升至24.2%、净亏损收窄至4,000万元。
点名公司
- Robosense（速腾聚创）主体激光雷达看多Q3交付创纪录；E2量产，Peacock计划下半年交付超20万台
关键数字
- Q3交付量
- 59.56万台
- 交付同比增幅
- +221% YoY
- 交付环比增幅
- +53%
- 预计Q3收入
- 7.66亿元
- 预计综合毛利率
- 24.2%
- 预计Q3净亏损
- 4,000万元
催化与时点
- 2026-09E2首个商业项目实现量产
- 下半年计划交付超过20万台Peacock产品
- 2026-09德银推断9月ADAS交付显著放量，未披露单月实际交付量
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn