国际投行研报· 摩根士丹利·· 6 天前
摩根士丹利：开放权重模型采用率预计三年升至87%，本地计算与存储需求受支持
摩根士丹利：Are Enterprises Really Adopting Open-Weight Models
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开放权重模型采用率预计三年升至87%，本地计算与存储需求受支持
核心逻辑
摩根士丹利认为，token支出约束、安全隐私和数据主权推动企业采用开放权重模型及本地部署。受访企业采用率预计由46%升至三年后的87%，工作负载占比预计由8%升至19%；CIO与硬件专家也预期本地计算和全闪存储需求增加。报告按闭源、混合和开放模型情景梳理受益公司，但指出企业仍会按任务质量与成本混用模型。
点名公司
- 摩根士丹利主体看多报告认为开放权重模型采用将扩张
- Vercel提及平台中性平台约70%的token来自开放权重模型
- Nutanix提及基础设施软件中性投入2,000万美元建自有集群，预期覆盖约80%需求
- Pinterest提及平台中性称开放模型单次交易成本低于可比封闭模型的8%
- 阿里巴巴受益模型商看多列入开放模型胜出情景的模型商名单
- 腾讯受益模型商看多列入开放模型胜出情景的模型商名单
- NetApp提及中性称以开放源码及开放权重模型管理成本
- PNC提及中性称已在自有数据中心部署开放权重模型
- 洲际交易所提及中性称在自有数据中心利用客户数据运行开放模型
- Match提及中性报告称其提及使用中国开放权重模型
- Duolingo提及中性称部分任务仍由前沿模型表现更好
- Autodesk提及中性描述多种模型并用
- Workday提及中性描述多种模型并用
- ServiceNow提及中性描述多种模型并用
关键数字
- 受访企业当前采用率
- 46%
- 受访企业三年后采用率预期
- 87%
- 开放权重模型工作负载占比：当前/三年后预期
- 8%/19%
- 能评估AI回报的CIO认为回报低于token支出
- 48%（58名CIO）
- 预计AI工作负载迁回本地的硬件专家
- 约45%（未来12个月）
- 预计本地计算需求增加的CIO
- 59%
- 预计全闪存储需求增加的CIO
- 69%
- Nutanix自有集群需求覆盖预期
- 约80%（剩余20%使用前沿模型）
催化与时点
- 2029-10受访企业开放权重模型采用率预计达到87%
- 2029-10受访企业开放权重模型工作负载占比预计达到19%
- 2027-10硬件专家预计未来12个月部分AI工作负载迁回本地
风险
- 中国模型面临地缘风险，关键业务微调后替换成本较高
- 部分任务仍以前沿模型表现更好，企业可能持续混合使用
- Vercel样本偏向中小企业和开发者，不能代表大型企业整体
- 零售和科技通信行业样本较小，增幅解释需谨慎
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn