国际投行研报· 高盛·· 10 天前
高盛对OXY维持中性：40亿美元现金流改善计划约一半预计2027年底前兑现
高盛：Occidental Petroleum Corp. （OXY.US）： Takeaways from Investor Meeting： Closer Look at $4.0 Billion Cash Flow Improvement Plan， With Focus on
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机构
高盛
评级
中性
目标价
63美元；12个月目标价
核心逻辑
高盛认为，降债节息、LCV资本支出退出和运营效率改善将推动现金流改善计划分阶段兑现。管理层长期目标包括将基础递减率由约25%降至20%，并将维持性资本支出从54亿美元降至45亿美元。高盛仍关注2027年资本计划及持续回购路径。
点名公司
- Occidental Petroleum Corp.主体中性高盛覆盖标的；管理层提出现金流改善、降债及降低递减率目标
关键数字
- 现金流改善计划
- 40亿美元；约一半预计于2027年底前兑现
- 本金债务
- 118亿美元
- 前瞻年度利息运行水平
- 约7.6亿美元
- 基础递减率目标
- 由约25%降至20%
- 维持性资本支出目标
- 由54亿美元降至45亿美元
- 季度股息
- 提高8%至0.28美元
催化与时点
- 2027-12约一半现金流改善计划预计兑现
- 2027-12其余约20亿美元改善预计在2027年后体现
- 2029-08优先股赎回
- 2027-01注水支出达峰
风险
- 2027年资本计划及递减率改善仍需持续跟踪
- 持续回购路径仍受关注
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn