怡合达维持“买入”，长尾业务与出海拓展带来增长机会

核心逻辑

资料称，怡合达2026年第二季度收入同比增长32%，追平米思米中国；米思米中国营收规模与怡合达的比值回落，资料将份额提升归因于新能源、电子和半导体业务。公司可把握光模块、人形机器人、航空航天等赛道的长尾机会，并通过东盟与匈牙利工厂拓展出海业务。资料维持“买入”评级，同时下调盈利预测和估值倍数，理由包括运营成本上升及毛利率压力。

点名公司

• 怡合达301029.SZ主体自动化及设备看多调研材料主体；资料维持买入，称长尾业务与市场份额有提升机会
• 米思米中国提及自动化零部件中性对比对象；2026年第二季度收入同比增速为32%
• 大族激光002008.SZ受益自动化及设备看多资料列为中国自动化及设备板块首选标的
• 大族数控‑H受益设备看多资料列为中国自动化及设备板块首选标的
• 精密津上中国受益设备看多资料列为中国自动化及设备板块首选标的