国际投行研报· 伯恩斯坦·· 10 天前
伯恩斯坦维持GE Vernova跑赢大市，目标价1,298美元
伯恩斯坦：GE Vernova， Inc（GEV.US）：Model Refresh
研报伯恩斯坦 · 看多长期立场归属于资料作者，不是本站判断
机构
伯恩斯坦
评级
跑赢大市
目标价
1,298 美元
空间
+30.0%
核心逻辑
伯恩斯坦认为设备需求、电网投资和多年基础设施支出周期支撑电力业务长期发展。已有装机预计带来数十年经常性服务收入，构成长期价值来源。模型更看好电气化业务，同时审慎处理电力收益兑现时点，并下调2026、2027年EPS。
点名公司
- GE Vernova， Inc主体电气化、电力看多设备需求、电网投资及存量装机服务收入支撑长期逻辑
关键数字
- 估值锚
- 2027年下半年/2028年下半年混合EBITDA约124亿美元的26倍
- 2026年EPS
- 由28.65美元下调至26.64美元
- 2027年EPS
- 由29.95美元下调至29.59美元
- 收盘价
- 999.35美元
风险
- 弱宏观环境下海上风电2027年后继续亏损
- 执行风险
- 电力需求下降导致2030年后订单积压增长放缓
- 公司与碳氢能源的关联可能影响偏好ESG的投资者
来源：国际投行研报 · stockai.guestpost.cn