#债券/利率

美联储10月维持利率不变的概率为80.6%

CME“美联储观察”显示，市场预计美联储到10月维持利率不变的概率为80.6%，累计加息25个基点的概率为19.4%。到12月维持利率不变的概率为21.7%，累计加息25个基点和50个基点的概率分别为64.1%和14.2%。

Iran war blows near-£12bn hole in Britain’s public finances

FT estimates show inflation and soaring borrowing costs have slashed chancellor John Healey’s headroom in half

Fed minutes indicate broad agreement for another rate rise this year

Records from the Fed’s September decision showed a clear consensus

2026年中央金融机构注资特别国债（一期）将于10月8日招标发行

2026年中央金融机构注资特别国债（一期）将于10月8日进行首发招标，竞争性招标面值总额1500亿元，为5年期固定利率附息债，票面利率通过竞争性招标确定。招标结束至2026年10月9日分销，10月13日起上市交易；另安排于11月18日招标发行7年期债券。

同一新闻，精选展示《财政部计划于8日发行2026年中央金融机构注资特别国债（一期），规模1500亿元》

Options traders are betting on a dramatic drop in interest rates

Recent options activity points to bullish positioning for long-term bonds and utilities.

US Consumer Borrowing Moderates on Drop in Revolving Credit

US consumer borrowing rose in August by less than forecast, restrained by the biggest decline in revolving credit in nearly two years.

美联储公布9月FOMC会议纪要，联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%至4%

美联储公布9月15日至16日FOMC会议纪要，全体成员一致同意将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%至4%。纪要称，通胀水平仍处高位；此举旨在支持委员会实现“双重使命”目标。

美国8月消费者信贷增加83亿美元，低于预期

美联储数据显示，美国8月消费者信贷余额增加83亿美元，为三个月来最小增幅，低于经济学家预估中值150亿美元；7月增幅修正为177亿美元。循环信贷减少48亿美元，为2024年11月以来最大降幅，非循环信贷增加131亿美元。报告不包括住房按揭贷款；截至8月，需付息信用卡账户平均利率为22.36%，商业银行60个月期新车贷款年利率为7.54%。

特朗普：美联储理事会希望看到美国表现不佳

特朗普谈及抵押贷款利率时称，美联储理事会其他成员希望看到美国表现不佳，并认为利率应该下降。美国30年期抵押贷款利率上周升至近三年来最高水平；美国财政部长贝森特称，伊朗冲突结束后能源市场将供应充足，通胀将回落，抵押贷款利率和10年期美债收益率也会下降。

突尼斯央行：基准利率维持在8%不变

突尼斯央行：基准利率维持在8%不变。

Fed policymakers divided over rate-hike logic in September, minutes show - Reuters

Fed policymakers divided over rate-hike logic in September, minutes show Reuters

FOMC会议纪要显示官员建议制定应对市场压力的预案

上一次FOMC会议纪要显示，一些与会者认为美国国债市场运行平稳，同时建议为应对市场压力制定预案。与会者还建议强化美联储应对市场失灵的策略、沟通机制和政策工具，并尽量限制央行介入美国国债市场。

美国总统特朗普：（关于抵押贷款利率）利率应该下降

美国总统特朗普：（关于抵押贷款利率）利率应该下降。

美联储会议纪要：与会者对支持加息的原因提出多种观点

美联储会议纪要显示，与会者对支持加息的原因提出了多种观点。

美联储会议纪要显示官员对9月加息理由存在分歧

美联储会议纪要显示，官员对9月加息的理由存在分歧，虽一致投票加息25个基点，但对其属于预防性举措还是政策转向明显收紧看法不同。部分与会者认为加息可应对需求驱动型通胀或能源等价格冲击，另有两名与会者称加息符合其对中性利率估值上升的判断。大多数与会者认为，到年底前可能适合再次加息。

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美联储会议纪要称通胀仍高企、就业市场接近充分就业

美联储会议纪要显示，与会者普遍认为通胀仍然高企、就业市场接近充分就业，并提出支持加息的多种理由。几乎所有与会者认为通胀风险偏向上行，劳动力市场风险普遍保持平衡；部分与会者认为，人工智能发展可能使中期总需求超过供应，对通胀施加上行压力。

French Finance Ministry Says No Change in Bond Issuance Strategy

France’s finance ministry said it is not changing its strategy for bond issuance and will continue to use the flexibility it has at auctions.

美债收益率升至2002年以来高位，强劲的10年期国债拍卖吸引买家

美债在10年期国债拍卖表现强劲后上涨，拍卖显示投资者需求开始显现。收益率升至数十年高位。

美国财政部390亿美元10年期美债中标收益率为5.3%

美国财政部发行的390亿美元10年期美债中标收益率为5.3%，低于投标截止前5.317%的发行前交易收益率。拍卖公布后，10年期美债收益率跌至日内低点，2年期和10年期收益率曲线此前的陡化走势略有趋平；间接投标人获配比例为80.3%，投标倍数为2.77倍，高于过去六次续发行交易平均的2.55倍。

美国10年期国债拍卖收益率升至5.3%，为2000年11月以来最高水平

美国10年期国债拍卖收益率为5.3%，为2000年11月以来最高水平。

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法国总理塞勒科尔尼：敦促议员将2027年财政赤字限制在GDP的5%以内

法国总理塞勒科尔尼：敦促议员将2027年财政赤字限制在GDP的5%以内。

美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了15个对手方的23.38亿美元

美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了15个对手方的23.38亿美元。

10年期美债拍卖需求强劲 美债收益率下跌

在390亿美元10年期美债标售获得投资者强劲需求后，美债收益率进一步从盘中高位回落。此次10年期美债以5.3%的收益率中标，低于标售前交易员的预期水平。蒙特利尔银行表示，必须参与国债标售投标的债券交易商此次获配比例异常低，显示其他类型投资者的需求十分强劲。美国国债收益率在美盘开始前大幅攀升，但随着油价回落，目前已回吐大部分涨幅。

美国财政部拍卖390亿美元10年期国债，得标利率5.3%，投标倍数2.77

美国财政部拍卖390亿美元10年期国债，得标利率为5.3%，投标倍数为2.77。原文称，9月9日得标利率为4.834%，本次投标倍数高于前次的2.71。

美国10年期国债拍卖收益率升至5.3%，为2000年11月以来最高

美国10年期国债拍卖收益率为5.3%，达到2000年11月以来最高水平。

IMF总裁称全球亟需监管AI并遏制债务

IMF总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃呼吁各国加快削减债务、应对不平等，并采取必要政策行动。她指出，AI投资热潮、沉重借贷以及中东和乌克兰战争冲击正共同考验全球经济，数据中心扩建推高多地股价并支撑经济增长，也带来通胀风险。

Global Bond Yields Weigh on Stocks After Reaching New All-Time Highs

Jonathan Ferro, Lisa Abramowicz and Annmarie Hordern speak daily with leaders and decision makers from Wall Street to Washington and beyond. No other program better positions investors and executives for the trading day than "Bloomberg Surveillance." (Source: Bloomberg)

Lower US Treasury yield view persists despite biggest quarterly surge since 1994: Reuters poll - Reuters

Lower US Treasury yield view persists despite biggest quarterly surge since 1994: Reuters poll Reuters

华尔街策略师对美债收益率年底走势看法分歧

华尔街策略师对美国国债收益率年底走势看法分歧，高盛的William Marshall等人认为收益率可能回落，巴克莱资本的Anshul Pradhan则认为收益率可能继续上升并维持高位。周三，10年期美债收益率一度升至5.36%，30年期突破5.7%，均达到2002年以来未见的水平；原文还提及伊朗战争带来的能源价格冲击、美联储转向加息和人工智能热潮等影响因素。

Ex-Barclays traders jailed for rigging interest rates have convictions quashed

Acquittals of five former bankers come year after supreme court overturned ruling against City trader Tom HayesFive more former traders who were jailed for rigging interest rates have had their convictions quashed by the court of appeal in London, after a long battle to clear their names.The court o

全球债券收益率上行，法国、英国和美国长期利率走高

法国、英国和美国10年期国债收益率周三早间均上行，法国升至4.93%，英国升至5.49%，美国升至5.36%，为2002年以来最高。文章称，近期收益率上行主要与AI超大规模企业和政府的融资需求、财政赤字及能源价格推高通胀风险有关；法国收益率相对德国走高，美国社保信托基金预计将在2032年耗尽。

From Goldman to BofA, Strategists Try to Call Peak Bond Yields

Wall Street strategists are divided over whether US bond yields will come tumbling down by the end of the year or keep pushing up to new highs.

印度央行3年多来首次加息，上调回购利率至5.50%

印度储备银行7日宣布，将基准回购利率上调25个基点至5.50%，这是其自2023年2月以来首次加息。行长桑贾伊·马尔霍特拉表示，后续将根据经济形势变化继续加息或维持利率不变；住房、个人和汽车贷款利率预计随之上升。

市场消息：法国考虑在债券市场动荡期间增发短期国债

市场消息：法国考虑在债券市场动荡期间增发短期国债。

法国考虑增发短期债券应对长期债券需求变化

法国财政部长罗兰・莱斯库尔表示，法国正考虑增发更多短期限债券，原因是投资者越来越不愿持有法国长期债券。法国10年期国债收益率升至4.91%，2年期为3.61%，收益率曲线陡峭化至约130个基点；莱斯库尔称，10年期债券需求依旧稳健，受财政与政治层面担忧影响，30年期债券发行“难度稍大”。

德国两年期国债收益率下跌6个基点，报3.02%

德国两年期国债收益率下跌6个基点，报3.02%。欧洲其他国家国债收益率上涨，法国两年期国债收益率上升6个基点，达到3.61%；意大利两年期国债收益率同样上升6个基点，达到3.48%。

美国财政部周四将回购至多60亿美元的长期债券

美国财政部周四将回购至多60亿美元的长期债券。

Kenya Holds Rates With Eye on Inflationary Risks From Iran War

Kenya’s central bank kept its benchmark rate unchanged as policymakers took a wait-and-see approach in assessing what impact energy shocks stemming from the Iran war will have on the economy and inflation.

Poland Holds Rates Steady as Fuel-Price Cap Curbs Inflation

Poland’s central bank kept interest rates on hold for a seventh month after the government cut fuel prices, easing inflationary pressures for the time being.

Nassim Taleb Says ‘Vulnerable’ Bonds Risk Hurting Stock Rally

The Black Swan author Nassim Taleb warned that a pullback in demand for US Treasuries risks creating a fault line across markets, potentially hurting a record-beating stock rally.