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美国两年期国债收益率报4.92%，日内上涨12.72个基点

美国两年期国债收益率达到自9月29日以来的最高水平，报4.92%，日内上涨12.72个基点。

美国9月核心通胀高于预期，美联储10月加息可能性仍存

美国9月CPI报告显示，核心物价涨幅高于预期，美联储10月加息仍有可能。数据公布后，标普500指数期货下跌0.3%，扭转此前0.2%的涨幅；美国10年期国债收益率上升10个基点至5.318%，两年期美债收益率上升13个基点至4.92%。目前市场预计美联储10月加息25个基点的概率上升；若加息与否难分高下，美联储可能倾向于在美国大选日前暂缓加息。

美国9月CPI同比上涨3.7%，美联储10月加息概率升至43.7%

美国9月CPI同比上涨3.7%，高于市场预期的3.6%；CPI公布后，交易员对美联储10月加息25个基点的概率升至43.7%，维持利率不变的概率降至56.3%。加息概率较数据公布前的21.6%上升22.1个百分点。

分析师称核心通胀数据强于预期，通胀或已根深蒂固

First Citizens Bank Wealth Management市场与经济研究主管菲利普·诺伊哈特表示，今天强于预期的核心通胀数据使10月FOMC利率决定重新成为焦点。他称，讨论正从能源驱动的暂时性通胀飙升转向通胀或已根深蒂固。

美元四周累计上涨近3%，创2025年初以来最长连涨纪录

截至10月9日的四周内，美元累计上涨近3%，创2025年初以来最长连涨纪录；彭博美元即期指数周三盘中一度上涨0.4%，升至2025年5月以来最高水平。美国CPI涨幅高于预期后，交易员加大对美联储进一步加息的押注，市场预计美国未来累计加息幅度将超过90个基点。

交易员已完全定价美联储将在2027年1月底前加息两次

交易员已完全定价美联储将在2027年1月底前进行两次加息。

AI数据中心建设热潮推高通胀，美联储加息或难以降温

美国9月通胀走高，数据中心建设热潮推高半导体及其他商品价格，加剧通胀。美联储面临加息难以显著缓解这类价格压力的难题；即使借贷成本上升，超大规模云服务商也可能继续建设数据中心。

美国9月CPI显示电脑及相关设备价格同比上涨9.7%，创至少2006年以来最大年度涨幅

美国9月CPI显示，电脑、外围设备及智能家居助手价格同比上涨9.7%，创至少2006年以来最大年度涨幅。软件及配件价格同比上涨28.4%；材料称，大规模人工智能基础设施建设和算力、硬件需求激增可能推高科技产品成本，并增加美国通胀压力，使美联储实现2%通胀目标的努力更复杂。

交易员已充分消化美联储在1月底前两次加息的预期

交易员已充分消化美联储在1月底前两次加息的预期。

交易员已完全定价美联储将在2027年1月底前进行两次加息 交易员已完全定价美联储将在2027年1月底前进行两次加息

交易员已完全定价美联储将在2027年1月底前进行两次加息 交易员已完全定价美联储将在2027年1月底前进行两次加息。

ECB’s Simkus Says Inflation Pressures Point to More Tightening

The European Central Bank may need to raise interest rates again because data suggest price pressures keep building, Governing Council member Gediminas Simkus said.

Natixis Economist Sees One More Fed Rate Hike

Christopher Hodge, chief US economist at Natixis, expects core CPI to come in slightly softer than forecast and sees inflation continuing to ease. He discusses the impact of higher energy prices, potential labor market weakness and housing pressures, while forecasting one final Fed rate hike in Dece

美国通胀数据推动交易员增加对美联储加息的押注，美元升至一年多高位

美国通胀数据偏热后，交易员增加了对美联储加息的押注，美元升至一年多来的最高水平。彭博摘要未提供通胀数据的具体数值或完整报道。

美联储官员鲍曼称采取进一步行动前可以“等待观察”

美联储官员鲍曼表示，在采取进一步行动前有时间“等待观察”。

美国CPI高于预期，美元升至2025年5月以来高点

美国通胀数据高于预期后，美元升至2025年5月以来高点，彭博美元现货指数周三最大涨幅为0.4%。美国劳工统计局称，居民消费价格录得五个月来最大涨幅，燃油成本上涨是推动因素；截至10月9日的四周，美元累计上涨近3%。市场定价显示，美国累计加息幅度超过90个基点。

美国9月未季调CPI年率录得3.7%，美联储10月加息25个基点概率升至43.7%

美国9月未季调CPI年率录得3.7%，高于市场预期的3.6%，为今年5月以来新高。据CME“美联储观察”，数据公布后，美联储10月维持利率不变的概率从78.4%降至56.3%，加息25个基点的概率从21.6%升至43.7%。

同一新闻，精选展示《美国通胀高于预期，美联储本月晚些时候加息概率升至接近五五开》

美国通胀高于预期，美联储本月晚些时候加息概率升至接近五五开

美国居民消费价格涨幅创五个月最大，核心通胀指标也高于预期，市场对美联储本月晚些时候加息的定价升至接近五五开。互换交易员周二定价的加息概率为 22%；伦敦时间下午 1 点 49 分，欧洲斯托克 600 指数上涨 0.4%，低于盘中 0.7% 的最大涨幅。施罗德高级经济学家乔治・布朗称，报告显示通胀问题比预想顽固，并讨论了美联储进一步收紧政策的力度。

美国通胀数据超预期后美元升至2025年5月以来高点

美国通胀数据超预期后，交易员加码美联储加息押注，美元升至2025年5月以来高点。周三彭博美元现货指数最大涨幅为0.4%；截至10月9日的四周累计上涨近3%，市场定价美国累计加息幅度超过90个基点。

美国9月CPI同比上涨3.7%，环比上涨0.6%

美国9月CPI环比上涨0.6%、同比上涨3.7%，为五个月来最快涨速，燃料成本上升是主要推动因素。核心CPI环比上涨0.3%、同比上涨2.6%。

同一新闻，精选展示《美国9月未季调核心CPI同比升至2.6%，季调后月率为0.3%》

美国9月核心CPI环比上涨0.3%，高于预期，美债收益率快速上行

美国9月核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%。数据公布后美债收益率快速走高，其中对美联储政策预期更敏感的短期限国债收益率领涨。市场提高了对美联储进一步加息的预期，认为偏强的通胀数据将增加央行继续收紧货币政策的压力。

交易员增加对10月美联储加息的押注 交易员增加对10月美联储加息的押注，同时预计到2027年底美联储还将加息三次

交易员增加对10月美联储加息的押注 交易员增加对10月美联储加息的押注，同时预计到2027年底美联储还将加息三次。

美国9月季调后核心CPI月率为0.3%，预期0.20%，前值0.30%

美国9月季调后核心CPI月率为0.3%，高于预期的0.20%，前值为0.30%。

交易员加大对美联储10月加息的押注

交易员加大对美联储10月加息的押注。

交易员加大押注，预计美联储到2027年底前还将加息三次

交易员加大押注，预计美联储到2027年底前还将加息三次。

交易员加大押注，预计到2027年底前美联储还将加息三次 交易员加大押注，预计到2027年底前美联储还将加息三次

交易员加大押注，预计到2027年底前美联储还将加息三次 交易员加大押注，预计到2027年底前美联储还将加息三次。

9月CPI公布前，CME“美联储观察”显示美联储10月维持利率不变的概率为78.4%

美国9月CPI数据公布前，CME“美联储观察”显示美联储到10月维持利率不变的概率为78.4%，累计加息25个基点的概率为21.6%。到12月，维持利率不变的概率为12%，累计加息25个基点的概率为69.7%，累计加息50个基点的概率为18.3%。

名义增长（通胀加上实际增长）决定了名义收益率的合理水平。这意味着实际增长在决定名义收益率方面也有作用。

名义增长（通胀加上实际增长）决定了名义收益率的合理水平。这意味着实际增长在决定名义收益率方面也有作用。 名义收益率不仅仅是对通胀预期的反应，正如我在这里解释的。 https://t.co/0bdPnwpo4m https://t.co/fkWweDw9Ja 【引用原文】@johnarnold：我越来越倾向于这样一种观点：提高联邦基金利率对降低通胀作用甚微，甚至可能适得其反。 - AI 投资不太可能因为利率略高而放缓 - 能源需求高度缺乏弹性，利率变化无法缓解当前的供给冲击 - 更高的利率会伤害住房、能源、汽车和其他资本密集型行业的供给侧解决方案 - 更高的借贷成本会抬高企业运营费用，其中

美国银行第三季度债务证券未实现亏损超1090亿美元，较6月底增加28%

监管文件显示，美国银行第三季度债务证券投资组合未实现亏损总额超过1090亿美元，较6月底增加28%。正文称，美国7年期和10年期国债收益率均已超过5%，相关债券市值下跌；分析师表示，AOCI亏损拖累银行资本水平，投资者开始担心股票回购是否会放缓。

德意志银行：10月美联储决议前暂无PCE数据，CPI将成重要研判依据

德意志银行分析师指出，美联储10月利率决议前，官方锚定的PCE通胀数据要到决议公布后（10月29日晚）才会发布，CPI报告将影响市场对下一次议息会议的研判。市场预期美国9月整体通胀环比上涨0.6%、同比上涨3.6%，同比增速进一步偏离美联储2%的通胀目标。

欧洲央行管委西姆库斯称不排除10月再次加息

欧洲央行管委西姆库斯表示，物价压力持续积累，欧洲央行可能需要再次加息，并不排除10月采取行动。西姆库斯称，9月通胀数据高于预期、能源成本涨幅超过此前预测，劳动力市场仍相当强劲；年底是否加息需依据更多数据决定。受中东战争引发的能源价格冲击影响，欧洲央行今年已两次加息，市场和经济学家预计还将进一步采取行动，但对借贷成本最终水平存在分歧。

欧洲央行管委：无需过度紧张国债被抛售

欧洲央行管委西姆库斯表示：“目前尚未发现油气成本上涨引发明显的第二轮通胀效应，这与欧洲央行行长拉加德此前的表态一致。但能源价格维持高位的时间越长，价格上涨向其他领域传导的可能性就越大。权债券收益率上升是一个可能产生反向影响的因素。但我并不太担心欧元区债券市场。此前，法国国债领跌，带动欧洲债券市场出现一轮抛售。我认为，法国国债收益率上升主要源于经济形势变化，市场正在重新评估其债务水平、政治不确定性和财政基本面。不同国家面临不同的市场融资成本在一定程度上是正常的。”

欧洲央行管委西姆库斯称12月会议将提供更多数据，但不能排除10月采取行动

欧洲央行管委西姆库斯表示，12月会议将提供更多数据，但不能排除10月采取行动的可能。

Bullard Sees ‘Two Hikes and Hope’ From Federal Reserve

Former St. Louis Federal Reserve President James Bullard discusses his outlook for the Fed’s policy path through the end of the year on “Bloomberg Surveillance.” (Source: Bloomberg)

报道：俄罗斯与美国磋商寻找柴油供应方案

俄罗斯正与美国能源部及相关企业磋商向美国输送柴油的途径，双方希望找到保障供应落地的机制。美国已发放豁免许可，允许在 2027 年 4 月初前进口俄罗斯柴油，但俄罗斯石油生产商仍在美国制裁名单内。诺瓦克称，多家炼厂已完成检修，俄罗斯燃料市场形势好转；欧佩克+成员国原油产能评估报告预计于 2026 年底完成。

高盛：黑海谷物出口改道难解运输瓶颈，全球粮价上涨风险持续

高盛指出，黑海港口和商船遇袭事件增加，持续冲击全球谷物运输；7月初以来，小麦和玉米价格分别上涨约12%和15%。俄罗斯与乌克兰合计占全球小麦、玉米出口约30%和16%，黑海航道受阻后，埃及、土耳其等进口国改用效率较低的替代路线，运输及到岸成本上升，可能加剧食品通胀。

美联储理事鲍曼：目前不认为美联储有必要急于调整利率

美联储理事鲍曼表示，通胀仍高于目标，目前不认为美联储有必要急于进一步调整利率。她称，上次加息后需要一些时间观察金融状况的发展，再采取进一步行动。

美媒：特朗普与普京柴油交易的政治影响大于价格影响

据美国媒体Semafor消息，特朗普与普京达成的向全球市场供应俄罗斯柴油的协议，可能正在共和党内部引发强烈反响，但不要指望这一举措也会对柴油价格造成同样大的冲击。目前，已有多名众议院共和党人、共和党重要候选人，以及两个由两党参议员组成的团体对此举提出反对。 曾任职于美国政府国家安全委员会的经济学家Chris Kennedy表示，该协议对美国国内柴油价格的影响也微乎其微，甚至可能几乎无法察觉。俄罗斯承诺在11月释放的柴油数量，仅相当于“美国一天的柴油需求量”。

美联储理事鲍曼计划全面重组，以解决硅谷银行倒闭期间暴露的风险规避文化问题

美联储理事鲍曼表示，正计划进行全面重组，以解决硅谷银行倒闭期间暴露出的风险规避文化问题。

俄副总理：俄罗斯与美国政府的谈判正在进行 以确保柴油供应

俄罗斯副总理诺瓦克：(关于对俄罗斯公司的剩余制裁)俄罗斯与美国政府之间的谈判正在进行，以确保柴油供应。欧佩克计划在年底前评估每个成员国的石油生产能力。

美联储理事鲍曼：目前认为美联储没有必要急于进一步调整利率

美联储理事鲍曼表示，目前并不认为美联储有必要急于进一步调整利率。